1.阿里六大集团全面开花

在经历了半年时间的争论、分析，乃至效仿后，无数人都在关注一个问题：阿里的拆分，究竟能不能改变局面？阿里最新发布的财报，给出了答案。

近日，阿里巴巴集团发布2024财年第一季度财报。财报显示，阿里巴巴第一财季营收为2341.56亿元，同比增长14%，净利润为330亿元，同比增长63%，营收和利润，均超市场预期。对于这份成绩单，阿里巴巴的回答是：业务强劲增长，变革初见成效。

图源：阿里财报

如果用人话来概括这份财报，那就是“全面开花”。

具体来看：淘天集团增长12%，营收1149.53亿；阿里国际数字业务增长41%，营收221.23亿；菜鸟集团增长34%，营收为231.64亿；阿里本地生活增长30%，营收为144.5亿；阿里大文娱增长36%，营收53.81亿元；阿里云营收251.23亿元，利润大涨106%；

图源：新浪科技

对此，张勇提到，组织变革对业务持续产生积极影响，随着大锅饭被打破之后，阿里业绩果然好了很多。更值得我们注意的是，作为阿里一直以来的营收主体，淘天集团不再是单纯的稳固基本盘，而是全面超预期。

财报显示，本季度内淘天集团收入1150亿，同比去年同期增长12%，结束了多季度业绩同比下滑或微增长的趋势。此前我们探究过马云提出的回归淘宝、回归用户、回归互联网战略，对阿里的影响。

在用户端，淘宝App日活跃用户数同比增长6.5%，连续5个月高速增长；在商家端，过去一年淘天新增商家超500万；二季度天猫新入驻商家同比增长75%。这样的数据搭配上财报中披露的营收利润双增长，共同告诉我们一个事实：淘宝天猫集团回到了“正循环”增长态势，飞轮效应开始显现。

图源：阿里巴巴

用户增长吸引商家增长，商家增长导致成交增长，平台收入和利润进而上升，平台将利润再投入于用户增长，启动下一轮循环。

再加上马云回归的定心丸效应，以及多重组织变革后重新激发的团队战斗力，都让淘宝天猫这个庞然大物，轻装上马，加速前行。淘宝天猫开始反弹增长，阿里也就稳住了，与此同时，淘宝天猫之外的五大集团，开始让人兴奋。

2.海外商业与菜鸟集团，最为耀眼

如果说作为基本盘支撑的淘宝天猫，正迎来业绩正循环增长，那么其他5个独立的业务集团，正担负着“想象力”的职责，给我们带来惊喜。其中，最耀眼的业务，莫过于阿里国际数字商业集团。

财报显示，本季度阿里国际数字商业集团本季度内实现营收221亿元，同比增长41%。这个增长速度，位居六大集团首位。

如果仅看国际零售业务的话，本季包括Lazada、Aliexpress、Trendyol等海外零售业务实现了惊人的超60%的增速。这样实打实的业绩，使得蒋凡再次被阿里重用。

图源：阿里年报

在7月阿里披露的最新合伙人名单中，蒋凡的名字再次出现。除了蒋凡的强劲开拓能力之外，阿里国际商业的增长离不开集团的大力支持。

今年 7 月，Lazada 获得阿里巴巴8.45 亿美元注资。截至目前，Lazada 今年已经获得阿里超 11 亿美元的注资。今年 6 月，阿里向土耳其电商平台 Trendyol 注资 3.5 亿美元。

阿里近期也上线了类似Temu的全托管业务，专注于极致性价比。似乎将在未来迎来新一步的发展。

与蒋凡类似处境的，是阿里最新合伙人菜鸟集团CEO万霖。他带领的菜鸟集团，本季度实现营收231.6亿元，同比增长达到34%。

同时，菜鸟集团经调整EBITA为盈利8.8亿元，相较去年同期的亏损1.85亿元，不仅成功扭亏，还实现了较高盈利。这其中的增长，与菜鸟和阿里国际商业的深度合作不无关系。

在2023全球智慧物流峰会上，万霖宣布，菜鸟将联合速卖通在今年内正式推出“全球五日达”国际快递快线产品，从重点国家市场开始，逐步让跨境包裹实现5个工作日送达。

图源：2023全球智慧物流峰会

除了海外市场的加速拓展，菜鸟在国内市场也开始了新的发展。据公开报道，最近半年来，包括宝洁、联合利华、雀巢等在内，全球多个快消巨头都已与菜鸟达成深度合作。

今年3月，菜鸟率先推出“1212”半日达模式。具体模式是中午12点前下单，下午到；晚上12点前下单，第二天上午到。这比京东创立的“211”模式快了4个小时。

同样是营收高增长，同样是新进合伙人，蒋凡和万霖，两位大佬正带着阿里国际商业和菜鸟，持续刷新行业的预期。

3.阿里大文娱和本地生活，超出预期

相较于国际业务和物流业务的超高增速，阿里大文娱，这一季度真正实现了180度大逆转。本季度，阿里数字媒体及娱乐集团的收入为 54 亿元，较去年同期增长 36%，这个增长速度比菜鸟还高。

同时，阿里大文娱实现了扭亏为盈，利润达到 6300 万元人民币（900 万美元）。

张勇表示，“这是大文娱的首次季度盈利。”过去，大文娱一直是阿里内部的「扶不起的阿斗」。它历任数任总裁，烧光数十亿美金，但业务并没有做起来。此前我们在分析六大集团业务概况时，曾经将大文娱列为“竞争压力最大”，存活最艰难的一个业务集团。

图源：优酷

这次大文娱的业绩表现，狠狠的打了我们一巴掌。改革之后，阿里文娱板块仅保留了优酷、大麦网和阿里影业。具体来说，此次季度盈利，主要是因为在线娱乐业务的增⻓和线下娱乐业务的强劲复苏。

最典型的例子就是上周霸占热搜榜的“TFBOYS十年之约演唱会”，作为本次演唱会的唯一线上直播平台，优酷收获显然不少。

据直播后优酷官方统计，演唱会仅线上直播就有168万人观看，以直播最便宜的价格39元计算，本次直播收入至少达6552万元。和大文娱集团表现类似的是阿里本地生活。

财报数据显示，本季度饿了么和德业务收入强劲增长，本地服务集团的收入同比增长 30%，营收达到144.50 亿元

本季度本地服务集团订单同比增长 超过 35%。在整体业务规模和效率提升的带动下，亏损大幅收窄，本季度本地服务集团亏损 19.82 亿元，比去年同期亏损为 28.34 亿元。

和阿里大文娱一样，阿里本地生活也一直处于激烈的行业竞争中，尤其在被美团拉开差距，抖音快手等后来者加速居上的今天，饿了么和高德的发展并不被看好。

和大文娱类似，今年在出行全面常态化的利好下，国内居民积压的出门玩乐需求显著反弹，因此阿里本地生活集团出现较高增长，也情有可原。

图源：艾媒咨询

从阿里大文娱和阿里本地生活的强劲增长中，我们可以一窥出行和本地生活市场的加速修复，以及阿里在业务效率改善上进行的努力。未来的6大业务集团，不存在所谓的“妈宝”业务，大家都开始加速独立成长。

4.阿里云，释放大模型想象力

和前面的五个兄弟比起来，阿里云的情况最为复杂。财报显示，本季度，阿里云收入增长4%至251.23亿元，经调整EBITA利润增长106%至3.87亿元。

这个成绩依旧保持高效增长，但是从营收增长的角度来看，无疑是所有子集团内最差的。回顾目前阿里云所处的行业竞争格局，平台依旧是国内排行第一的云计算厂商，但从行业报告来看，市场份额依旧处于下滑曲线。

同时，阿里云也是目前行业内持续盈利的一家云计算厂商，傲视群雄，但随着大模型和新一代人工智能的发展，更多竞争对手有了弯道超车的可能性。这样复杂的局面，也正是张勇亲自带队阿里云的一大原因。

数据来源：阿里财报

值得一提的是，AI热潮带来的算力和模型服务需求增长，也给阿里云带来重大机遇。今年AIGC领域第一个爆红的C端产品“妙鸭相机”，就来自于阿里旗下公司，算力来源正是阿里云，一个月内，这款APP在阿里云上的算力需求暴增数百倍。

张勇表示，行业对AI云服务的需求非常旺盛，但由于短期内全球供应链方面的挑战，使得这样的需求只得到了部分满足，AI相关服务所带来的增量机会刚刚开始得到释放。这意味着阿里云将长期从中受益。

为了将行业价值进一步放大，阿里云开始把促进大模型的生态繁荣作为首要目标。前几天，阿里云宣布通义千问两款模型开源且免费可商用，成为加入大模型开源行列的首个大型科技企业。

截至2023年7月，开源平台魔搭社区集聚了200多万AI开发者、1000多个优质AI模型，模型累计下载总量超过4500万。

图源：魔搭ModelScope社区

除了大模型带来的想象力之外，阿里云的另一个转变契机，来自于IPO上市。由于全球范围没有公有云IaaS业务单独上市，而阿里云是在国内云计算市场份额多年第一，是唯一一家可以和亚马逊AWS、微软Azure对标的云计算公司，预期乐观的投资人给出了高达6000-8000亿元估值。如果分拆上市能够顺利成行，阿里云打造的云计算生态网络，无疑将成为一个庞然大物。

5.张勇功成身退，蔡崇信接棒上位

聊完这六大集团本季度的表现，我们发现几乎每个业务都拿出了不错的增长业绩。张勇说，“这为 1+6+N 组织和治理机制改革后，控股集团在新的治理机制下的运作开了个好头。”

阿里的组织变革，正再一次发挥奇效，而在经历过阿里巴巴的有效验证后，预计互联网行业中将会有更多的巨头加入组织架构调整的风潮中。

这次财报分析会，是张勇在阿里主持召开的第 36 次财报电话会议，也是他作为董事会主席和 CEO 参与的最后一次。一个月后，张勇就将正式卸任阿里集团董事会主席兼 CEO 职务，他的继任者是阿里巴巴的两位元老，蔡崇信和吴泳铭。

张勇与蔡崇信、吴泳铭正式启动交接

从这场谢幕大戏来看，阿里六大集团的业务表现，为张勇时代，划上了一个圆满的句号。“这个季度是对过去 8 年的总结，也是未来全新旅程的开始。”

未来的阿里会变成什么样，六大业务集团谁会最先上市，又会创造怎样的财富奇迹……这一连串的问题，等待着蔡崇信来为我们作答。一个时代结束了，一个时代又悄然开始了。

来源：电商报