1.阿里巴巴最新财报发布#

阿里的变革之路才刚刚开始。

11月16日，阿里巴巴公布2024财年第二财季财报。财报显示，截至2023年9月30日的2024财年第二季度，阿里巴巴营收为2247.9亿元，同比增长9%；经调整EBITA同比增长18%至428.45亿元；归属于普通股东净利润277.06亿元，同比大幅扭亏。

图源：阿里巴巴财报截图

细化到各项业务的表现上，阿里的业绩稳健增长，远超市场预期。财报显示，该季度淘天集团实现营收976.54亿元，同比增长4%，淘宝交易买家数与订单量实现大幅增长，仅在10月份，淘宝全网低价商品近30日内的平均流量涨幅成功达到62.5%，在很大程度上优化了淘天集团的盈利能力。

图源：阿里巴巴财报截图

除此之外，云智能集团经调整EBITA（息税折旧及摊销前利润）同比增长44%至14.09亿元；国际数字商业集团收入增长53%；菜鸟集团收入同比增长25%；大文娱集团收入同比增长11%；本地生活集团收入同比增长16%至155.64亿元，各项业务都展现出新的增长活力。

纵观整份财报，“稳”是阿里最明显的关键词，但是“稳”明显无法满足阿里未来发展的需求。

当日财报发布后，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在季度财报分析师电话会上，就阿里的未来方向、重要优先级和实施路径进行了分析，并正式宣布第一批战略创新级业务。

吴泳铭表示，阿里未来将有三个重要优先级方向：其一，技术驱动的互联网平台业务；其二，AI驱动的科技业务；其三，全球化的商业网络。

在这三大方向的指引下，淘宝天猫将以“用户为先”，坚持消费分级与价格力策略；菜鸟将加大科技投入，加快建设全球智能物流网络，进一步推进细分平台业务的变革。

同时，阿里将全面铺开建设全球领先的数字化供应链网络和AI+数字零售核心技术能力的蓝图，抓住AI风口带来的机遇。

如果说，这三大方向的确立是阿里“稳中求进”的核心，那么第一批战略创新级业务的推出，就是阿里“积极求变”的关键。

在本次季度财报分析师电话会上，吴泳铭公布了第一批战略级创新业务——1688、闲鱼、钉钉、夸克，被称为“阿里四小龙”业务。后续阿里将以3-5年为周期对这四大战略级创新业务进行持续投入，以独立子公司的运营方式，最大限度发挥这几项业务的价值。

但就这项举措来看，吴泳铭似乎是希望给“阿里四小龙”开辟创新专区，让这几项业务在保持独立运营的同时，定位也不会被框死，能够更灵活地进行创新和自由发展。

顺着财报和吴泳铭所带来的战略规划，可以看出，阿里在完成“大象转身”主动分拆之后，并没有安于现状，而是通过主动求变，激活不同业务的新增长的方式，为阿里找到全新的创业道路。

用吴泳铭的话来说，“无论过去的商业模式有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态。”接下来，当阿里巴巴正式开启一段崭新的创业历程，并为全力投入科技变革做好充分准备，集团将会进入全新的发展阶段。

2.为什么是1688、闲鱼、钉钉和夸克？#

1688、闲鱼、钉钉、夸克为什么会被选中？

要想知道原因，还得从阿里拆分说起。

今年3月，阿里启动成立24年来最大规模的一场组织变革，正式拆分成“1+6+N”结构，即设立阿里云智能、淘宝天猫、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司。

图源：中企图库

而在两个多月前，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信发布全员信宣布，正式接任董事会主席职务，同时，集团CEO交由第一代程序员吴泳铭担任。当时，蔡崇信在全员信中写道：“我和吴泳铭，会和所有阿里人一起坚守我们的使命与愿景，一起迎接下一阶段的发展”。

先是拆分，后是换帅，阿里就这样进入了新的发展阶段。

而在这样一个新阶段，改革和创新是往往是最不可缺少的。基于这个需求，阿里找到了极具潜力的四项业务——1688、闲鱼、钉钉、夸克，进行重点投入和深入挖掘。

同时，阿里还定下了战略级创新业务三大遴选标准：足够巨大的市场空间、具备独特的市场定位、符合用户需求趋势和集团“AI驱动”战略。

具体来看，夸克方面，其由于界面简洁干净、无广告等特点，吸引诸多年轻用户。

数据显示，截至2023年7月，在年轻人群使用规模最高的TOP10智能效率App中，夸克的年轻用户占比最高，泛学生人群占比达到33.7%，新生代职场人群占比达到48.8%。

此外，上月夸克被网信办约谈、责令整改，罚款50 万的事件相信很多人都略有耳闻。在本次事件中，虽有不少人为互联网整治行动表示称赞，却也有不少网友自发为其发声，希望它能挺住。

图源：文化产业评论

虽然破坏网络生态的确该罚，但夸克被网友力挺背后，也显示出其在年轻用户人群中，有着相当不错的底盘。

闲鱼方面，其实跟夸克很相似，都是年轻用户覆盖广阔。根据5月23日闲鱼产品升级发布会上公布的数据显示，闲鱼95后用户占比43%，00后占比22%。

抓住年轻用户就等同于抓住了商业机会。夸克和闲鱼能够入选第一批战略级创新业务，有一个很重要的原因就是符合年轻用户需求趋势，拥有巨大的市场空间。

而1688和钉钉方面，吴泳铭表示，1688是阿里历史最悠久的业务，服务了中国制造业的主流厂商，具备二次创业的坚实基础和巨大潜力；而钉钉由于AI时代的到来，有望成为最好的AI智能助理平台，都是极具潜力和创造性的产品。

简单来说，在符合阿里大方向的前提下，1688、闲鱼、钉钉、夸克四大业务由于具备丰富的市场想象力和丰富的AI可创造力，被阿里当做优质潜力选手在培养。

3.阿里仍面临极大的挑战#

吴泳铭上任后首份财报的总体表现虽然不错，但其实内里也暴露出了不少的问题。

财报显示，阿里云智能集团该季度收入为276.48亿元，同比增速仅为2%，相较于其他业务收入，阿里云智能集团的表现甚至可以用“堪忧”来形容。

同时，由于受到美国芯片出口管制影响，云智能集团的完全分拆也具有极大的不确定性。

或许是受此影响，阿里随着财报公布了一项回撤动作：不再推进云智能集团的分拆。

除此之外，阿里还宣布，盒马暂停首次公开募股计划，IPO急踩刹车。

虽然阿里并没有正面回应盒马暂停上市计划的根本原因，但是从过往情况来看，盒马的经营压力巨大，疯狂的扩张已经令其“心力交瘁”。

盒马24城5万方以上购物中心开店情况梳理

图源：品牌数读

按阿里估算，盒马鲜生目前的估值在40亿美元左右，低于其2022年考虑筹集私募融资时设定的60亿美元至100亿美元目标，当前情况并不适合推进上市。

云智能集团拆分、盒马上市的消息传出还没多久，停止拆分和暂缓上市的消息就来了，这两项业务的摇摆不定，也在一定程度上暴露出阿里进入全新的发展阶段后，多项业务所面临的独立进展缓慢问题。

或许是阿里给自己的期望过高，又或许是由于多业务齐头并进，阿里不由得陷入了失衡状态。

但无论从何种角度看，变革和创新始终是一个不断试错的过程，吴泳铭提出的三个重要优先级方向和面向未来的战略级创新业务，依旧值得一试。

目前看来，随着“四小龙”业务浮出水面，后续如何持续投入资源，对业务进行有针对性的发展，将决定阿里未来的市场走向和发展空间。

在接下来的时日中，阿里还将面临更为巨大的挑战。